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Automatisierter Handel

Was bedeutet algorithmischer Handel?

Algorithmischer Handel ist ein automatisiertes System zur Auftragsplatzierung und -verwaltung im Handel mit verschiedenen Finanzinstrumenten unter Verwendung von Computerprogrammen, die auf mathematischen Algorithmen basieren. Der Algotrader oder Trader-Quant beschreibt nur den Algorithmus des Verhaltens des Roboters (mechanisches Handelssystem (MTS)) in verschiedenen Situationen in einer Programmiersprache.

Basierend auf der Analyse der vorherigen Preisdaten von Finanzinstrumenten berechnen sie die Wahrscheinlichkeit, dass der zukünftige Preis in einen bestimmten Bereich fällt. Der Roboter tritt in eine Transaktion ein oder verlässt diese bei bestimmten Änderungen im Preisdiagramm des gehandelten Assets. Eine beliebte Methode des algorithmischen Handels ist High-Frequency-Trading (HFT), also elektronischer Handel mit sehr hoher Geschwindigkeit.

Strategien des algorithmischen Handels

Es existieren zahlreiche Algo-Trading-Strategien, die von Programmierern in einen Handelsroboter implementiert werden. Die wichtigsten sind:

VWAP (Volume Weighted Average Price). Volumengewichteter Durchschnittspreis. Verteilte Handelsvolumina gleichmäßig über einen bestimmten Zeitraum zum besten Gebot oder Angebotspreis, überschreitet jedoch nicht den gewichteten Durchschnittspreis für den angegebenen Zeitraum.

Percentage of Volume. Prozentsatz des Handelsvolumens. Hält einen festen Anteil der Marktbeteiligung aufrecht, der vom Benutzer ausgewählt wird. Führt häufige und kleine Transaktionen aus und reagiert gut auf Volumen-Spitzen.

TWAP (Time Weighted Average Price). Zeitgewichteter Durchschnittspreis. Führt Aufträge aus, indem sie gleichmäßig über gleiche Zeitintervalle verteilt werden. Die Strategie berücksichtigt keine vorhersehbaren Änderungen des Handelsvolumens, was sich negativ auf den Markt auswirken kann.

Arbitrage. Der Austauschroboter erkennt Preisabweichungen für die gleichen oder äquivalenten Instrumente an verschiedenen Handelsplätzen, kauft günstig an einem Ort und verkauft sofort teurer an einem anderen, in der Erwartung, dass die Preise für die Instrumente konvergieren und die Positionen mit Gewinn geschlossen werden. Arbitrage gilt als nahezu risikofreie Strategie, da der Roboter Vermögenswerte für einen kurzen Zeitraum kauft und scharfe Preisschwankungen im Laufe der Zeit vermeidet.

Trendfolge-Strategie. Die Aufgaben der Strategie sind: Früherkennung des entstehenden Trends durch verschiedene Indikatoren der technischen Analyse, Ausgabe von Handelssignalen in Richtung des Trends und Ausgabe von Signalen zum Schließen einer Position, wenn Anzeichen für das Ende des Trends vorliegen.

Scalping. Eine Strategie von kurzfristigen spekulativen Intraday-Operationen. Hochfrequenz-Roboter werden am häufigsten für Scalping verwendet, die Positionen in Bruchteilen einer Sekunde eröffnen und schließen, wenn ein kleiner Gewinn von nur wenigen Pips erzielt wird. Die Strategie wird hauptsächlich auf den Futures-Märkten eingesetzt, wo die Kommission für den Umsatz viel niedriger ist.

Pair-Trading. Eine Strategie von kurzfristigen spekulativen Intraday-Operationen. Für Scalping werden am häufigsten Hochfrequenz-Roboter verwendet, die Positionen in Bruchteilen einer Sekunde eröffnen und schließen, wenn ein kleiner Gewinn von wenigen Pips erzielt wird. Diese Strategie wird hauptsächlich auf den Futures-Märkten eingesetzt, wo die Kommission für den Umsatz viel niedriger ist.

Iceberg. Der aufgegebene Auftrag zum Verkauf oder Kauf zeigt nicht die gesamte Größe des Börsenauftrags. Potenzielle Käufer sehen nur einen Teil des Auftrags, und erst nach dessen Ausführung wird der nächste Teil veröffentlicht. Und so weiter, bis der Auftrag vollständig ausgeführt ist.